23/06/09

A mineradora anglo-suíça Xstrata PLC informou ontem que enviou uma proposta por escrito para a rival Anglo American PLC para buscar uma ?fusão de iguais?. ?A Xstrata está buscando se engajar com o conselho da Anglo-American com relação a uma fusão de iguais, que concretizaria um significativo valor para os acionistas de ambas as companhias?, disse a Xstrata em nota.
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As ações da Anglo American subiam 5,4% e as da Xstrata perdiam acima de 4% na Bolsa de Londres próximo às 7h30 (de Brasília). A fusão criaria um grupo com vastas reservas em cobre, níquel, carvão, platina e outros metais e minerais, embora existam muitos obstáculos ao acordo, incluindo possíveis preocupações políticas, estilos de administração muito diferentes, o papel dos principais acionistas em ambas as companhias e a relutância da Anglo em se engajar com a Xstrata.
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A Xstrata argumenta que a fusão criaria uma ?substancial sinergia operacional? aumentando significativamente os retornos dos acionistas quando a entidade combinada obter o melhor possível e rever as prioridades de seus projetos futuros. A Anglo American já havia informado mais cedo que havia recebido uma proposta da companhia rival. Uma fonte próxima a situação disse neste domingo (21) que a Anglo American estava pesando a oferta seriamente.
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Contudo, ele observou que as duas companhias possuem estilos muito diferentes de administração e que a economia de custo resultante da operação aparentemente seria limitada. ?A Anglo American está focada no valor para o acionista e vai julgar esta proposta contra o valor que a Anglo pode criar em base independente ao longo dos próximos vários anos?, disse essa fonte.
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Em um comunicado formal, a Anglo American disse: ?Deve ser observado que esta situação está em um estágio muito preliminar e que não existe certeza de que qualquer transação estará por vir?. Nenhuma das companhias ofereceu detalhes da abordagem, mas muitos analistas esperam que o acordo seja feito através de uma oferta de troca de ações.
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As duas companhias são relativamente similares em tamanho de mercado, com o valor de capitalização da Anglo American no fechamento do mercado na sexta-feira em 21,4 bilhões de libras e da Xstrata em 20 bilhões de libras. Uma companhia combinada Xstrata-Anglo American superaria a Rio Tinto PLC, que tem um valor de capitalização de ao redor de 36,9 bilhões de libras, mas ainda ficaria atrás da gigante BHP Billiton Ltd, que tem um valor de mercado de 78,2 bilhões de libras. A Xstrata e a Anglo American já possuem joint ventures e já ensaiaram um namoro no passado. Uma fonte próxima a negociação disse que a Anglo American começou a olhar atentamente para a Xstrata a partir de dezembro de 2007, quanto o executivo-chefe da Xstrata Mick Davis fez comentários que pareceram colocar a companhia no jogo.
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?A Anglo tem olhado com cuidado. Eles estão muito cientes da carteira e posição sobre a curva de custos da Xstrata?, disse essa fonte. Ele observou que a Anglo decidiu não fazer uma oferta, enquanto a mineradora brasileira Vale lançou uma oferta pela Xstrata que no final não teve sucesso. Para alguns analistas, uma combinação Xstrata-Anglo American seria benéfica para ambas as companhias e vinham antecipando tal possibilidade há meses.

Agência Estado / Brasil Infomine