29/08/06

A diretoria da mineradora canadense Inco, segunda maior produtora de níquel do mundo, recomendou ontem que seus acionistas rejeitem a oferta da Companhia Vale do Rio Doce e mantenham o apoio à proposta da mineradora americana Phelps Dodge. Os membros da diretoria não consideraram a proposta da Vale superior à de sua concorrente, ao contrário da expectativa do mercado, que avalia a oferta da mineradora brasileira como mais atrativa por ser integralmente em dinheiro. Analistas acreditam que a Vale pode elevar sua oferta na tentativa de convencer os acionistas da Inco a aderir à sua proposta. A Vale informou que continua a acreditar que sua proposta é melhor que a da concorrência e não deu qualquer sinalização de aumento da oferta. Por meio de sua assessoria de imprensa, a Vale informou que a companhia continua a acreditar que sua oferta em dinheiro é superior e permanece confiante em que os acionistas da Inco votarão contra a proposta da Phelps Dodge. O mercado reagiu mal à posição da Inco, receoso de que a Vale possa elevar a proposta e, assim, contrair uma dívida maior que a já anunciada. Um aumento da oferta não será bom para os acionistas da companhia, pois os dividendos serão usados para amortizar a dívida, afirma Marcelo Aranha, analista da Fator Corretora. As ações ordinárias da Vale fecharam em queda de 0,62%.Ainda há muita incerteza em torno da transação. Embora unânime, a decisão da diretoria da Inco ainda não é definitiva. O acordo amigável firmado entre Inco e Phelps precisa do aval dos acionistas das duas companhias para ser concretizado. A reunião em que os acionistas da Inco votarão o acordo acontecerá no próximo dia 7 de setembro. Já a reunião com os acionistas da Phelps está marcada para o dia 25 do mesmo mês. Em ambos os casos, é preciso que mais da metade dos acionistas votem a favor do acordo. No último dia 11 de agosto, a Atticus Capital LLC, segundo maior acionista da Phelps manifestou sua oposição aos planos da Phelps de comprar a mineradora canadense e afirmou que poderia buscar apoio de outros acionistas para barrar a transação.A decisão dos acionistas dependerá do entendimento de cada um deles do que seria uma oferta ?superior?. A proposta da Vale é de Cd$ 86,00 (dólares canadenses) por ação da Inco, ou US$ 17,67 bilhões pela integridade das ações. A proposta da Phelps consiste em Cd$ 20,25 por ação da Inco mais 0,672 de ação da Phelps por ação da Inco. Por essa razão, a proposta da Phelps depende da cotação de suas ações no mercado. Em comunicado divulgado ontem pela Inco, a proposta da Phelps equivaleria a Cd$ 86,25 por ação da Inco ou US$ 17,75 bilhões no total, considerando a cotação de sexta-feira passada. do DCI