01/09/06

A mineradora canadense Goldcorp Inc., terceira maior produtora de ouro do país, concordou ontem em comprar a mineradora norte-americana Glamis Gold Ltd.por US$ 8,6 bilhões, à medida que o quinto ano seguido de alta nos preços do ouro leva as empresas do setor a uma consolidação. A Glamis é sediada em Reno, no estado de Nevada. A mineradora canadense pagará US$ 51,49 em cada papel da Glamis, 33% a mais que o valor de mercado da empresa no fechamento da bolsa do dia 30 de agosto, informaram as empresas em comunicado. O acordo é segundo maior em mineração de ouro neste ano, depois que a Barrick Gold Corp. comprou, por US$ 10,4 bilhões, a Placer Dome, em março deste ano. Segundo dados compilados pela Bloomberg, aquisições em setores da mineração movimentaram US$ 100 bilhões este ano.
Os acionistas da Glamis ganharão 1,69 ação da Goldcorp, sediada em Toronto, para cada ação que detém da Glamis. Com a aquisição, a Goldcorp aumentará sua receita em mais de 30% e agregará minas de ouro em Nevada e em Honduras, em um momento que o preço do ouro alcançou seu auge em 25 anos e os custos de produção estão maiores.
A Barrick é a maior produtora mundial de ouro. “O setor passa por uma consolidação. Há uma percepção de que os preços dos metais estão altos e ficarão neste patamar por algum tempo”, diz John Meyer, analista de mercado na Numis Securities Ltd., em Londres. O preço das ações da Goldcorp teve uma alta de 37% neste ano. As ações da Glamis subiram 41% de preço neste ano.
A Inco Ltd, segunda maior produtora de níquel do mundo, é disputada no momento pela norte-americana Phelps Dodge Corp. e pela brasileira Cia. Vale do Rio Doce. As duas maiores produtoras de alumínio da Rússia estão para realizar uma fusão e deverão criar a maior beneficiadora de alumínio do mundo.
“A consolidação ocorre em todos os setores da mineração”, diz Gavin van der Wath, vice-presidente global do mercado de capitais para mineração da RBC Capital Markets, em Sydney, Austrália. “No momento, é mais fácil comprar que construir novas empresas”, diz.
A Goldcorp, com a aquisição, se tornará a quinta maior mineradora de ouro do planeta, diz Joseph Danni, vice-preisdente de relações corporativas da Glamis. A empresa ainda estará atrás da Barrick, da Newmont Mining Corp., da AngloGold Ashanti Ltd. e da Gold Fields Ltd., ele diz.
O acordo, que deverá estar completo em novembro deste ano, dará aos acionistas da Goldcorp 60% da nova empresa.
A Merrill Lynch Canada Inc. e a CIBC World Markets Inc. auxiliaram a Goldcorp na aquisição, e a J.P. Morgan Securities Inc. e a Orion Securities Inc. auxiliaram a Glamis no processo. O ouro, para entrega imediata na Bolsa de Londres, ganhou ontem 0,5%, ou US$ 3,01, para o preço de US$ 622,29 a onça. Neste ano, o preço do metal já ganhou 20%. Em maio, o preço da onça chegou ao pico de US$ 730,30, o maior valor em 26 anos. O preço do ouro sobe sem interrupção há cinco anos.
O preço da onça do ouro deverá alcançar US$ 680 no final deste ano, diz David Gornall, chefe de moedas na Natexis Commodity Markets, na capital britânica.
Alvos de ofertas hostis
A Goldcorp, no 1º semestre deste ano, foi indicada como a segunda mineradora com menores custos do planeta, enquanto a Glamis estava em sétimo lugar na mesma classificação, segundo a revista especializada em ouro World Gold Analyst. A Glamis, no entanto, teve o terceiro maior ganho de produtividade no período, e a Goldcorp ficou em nono lugar. Os custos de capital subiram 30% este ano na exploração de minas, incluindo salários, equipamentos para os mineiros e materiais usados na atividade.
“As duas empresas, Goldcorp e Glamis, estavam em uma posição desconfortável e poderiam ser o alvo de aquisição de um competidor maior. A saída que encontraram foi combinar as atividades”, diz Alfred Wong, analista de metais que administra US$ 12 bilhões em ações no UOB Asset Management Ltd, em Cingapura.
A Golcorp projeta a produção de 1,8 milhão de onças neste ano, enquanto a meta da Glamis é produzir 670 mil onças. Ian Telfer, chefe executivo e presidente da Goldcorp, será o dirigente da nova empresa, e Kevin McArthur, presidente e chefe executivo da Glamis, terá os cargos de presidente e chefe executivo. Telfer não comentou a aquisição, ontem. A Glamis concordou em pagar US$ 215 milhões à Goldcorp caso o acordo não possa ser concluído por algum motivo, e a Golcorp terá a preferência de fazer nova oferta caso outra empresa tente superar sua proposta.