23/10/06

Mônica Ciarelli, Irany Tereza
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A Companhia Vale do Rio Doce espera encerrar hoje a novela da compra da mineradora canadense Inco. Uma comitiva de 30 representantes da empresa está no Canadá desde a semana passada para acompanhar o processo. A oferta feita aos acionistas da Inco, de 86 dólares canadenses por ação, encerra-se hoje à meia-noite de Toronto (22 hora de Brasília).
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O presidente da Vale, Roger Agnelli, viajou ontem para juntar-se ao grupo, que inclui ainda outros três diretores da empresa. Na sexta-feira, mais de 32% dos acionistas da companhia canadense já haviam aceitado a oferta, segundo uma fonte que acompanha de perto as negociações. Mas a compra só será fechada se pelo menos dois terços dos acionistas (66,7%) colocarem seus papéis à venda na Bolsa de Toronto.
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O negócio, avaliado em US$ 18 bilhões, é bem visto pelo mercado financeiro. Em relatório, os analistas Marcelo Aranha e José Alberto Baltieri, da Corretora Fator, recomendaram a compra dos papéis da Vale após a aquisição da Inco. Segundo eles, a compra é positiva pela qualidade dos ativos da mineradora canadense, dona da maior reserva de níquel do mundo. A diversificação das atividades da Vale é outro ponto importante levantado no estudo. Hoje, os negócios com minério de ferro respondem por mais de 75% da receita líquida da Vale.
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Na última quinta-feira, as autoridades canadenses deram o sinal verde para a conclusão do negócios. A legislação canadense obriga que qualquer fusão ou aquisição de uma empresa local por uma estrangeira seja submetida ao órgão que regula o investimento externo no país. Para conseguir a autorização, a Vale se comprometeu a transferir a gestão dos seus projetos existentes e futuros de níquel para a CVRD Inco, o que inclui os projetos no Brasil – Vermelho e Onça Puma, no Pará.
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Além disso, ficou acertado que a nova companhia terá sede em Toronto e a maior parte de seus executivos serão canadenses, inclusive o diretor de operações. Não haverá demissões nas operações por, pelo menos, três anos, e o número total de empregos nessas áreas não poderá ficar abaixo de 85% dos níveis atuais.
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ROLAGEM
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A Vale aguarda apenas a conclusão da compra da Inco para dar o pontapé inicial no pacote de refinanciamento do empréstimo-ponte de US$ 18 bilhões, que a mineradora vai tomar junto a 34 bancos para possibilitar a aquisição da canadense. Segundo fontes, a Vale já estuda o lançamento de R$ 3 bilhões em debêntures conversíveis com vencimento em dez anos. O papel deve ter uma remuneração fixa, sem indexação.
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Além dessa emissão, a empresa estaria trabalhando ainda no lançamento de um bônus perpétuo no exterior. Este mês, o diretor-executivo de Finanças da Vale, Fábio Barbosa, confirmou que a intenção é utilizar vários instrumentos para refinanciar a dívida contraída para a compra da Inco. O objetivo seria alongar o prazo médio desse débito dos atuais dois anos para algo em torno de sete ou oito anos. Para a operação, a Vale obteve um crédito junto a um sindicato de bancos no valor de US$ 34 bilhões, mas, deve utilizar apenas metade desses recursos no negócio.

O Estado de São Paulo